发布日期 2020-01-23

去伪存真,哪些股票实际受益武汉新型冠状病毒肺炎?

原标题:去伪存真,哪些股票实际受益武汉新型冠状病毒肺炎?

武汉卫计委半夜的一则通报,使新型冠状病毒迅即成为大江南北热议的话题。而深圳和北京随之而来的3例确诊病例,则如同助攻,共同掀起了今天资本市场医药板块的涨停潮。

先来看一下A股市场医药板块的涨幅榜:

港股市场,关联度明显的东阳光药收盘大涨19.35%,中国中药涨幅略窄,为8.16%。

带量采购的时代背景下,医药股持续被政策打压。突发的公共卫生事件,给予医药股拉升的机会。对于投资者来说,仔细甄别公司背后的基本面,避免跟风炒作后的关灯吃面,是一个不可偷懒的基本功。

哪些公司会受益于武汉新型冠状病毒呢?我们来逐一梳理。

大众预防

此次新型冠状病毒之所以引起广泛的担忧,主要是因为当前的这个时间节点。作为中国最为重要的节日,短短的40天的春运时间内,“回乡潮”叠加“返岗潮”,30亿人次的流动无疑加速了疾病的传播过程。武汉九州通衢的地利优势,无疑放大了人们的这份情绪。

从心理学上来说,担忧的情绪一旦放大,便成了群体性焦虑。缓释这种群体性心理传递给个体最好的办法,就是通过未雨绸缪的预防措施,实现个体的安全感。

戴口罩是最为常见的户外防护措施,对于14亿的人口的庞大基数和高频消费品属性而言,这也是最容易见到增量的一个产品。虽然因为不属于医药股而前文表中没有列示出来,但是今天的盘面已经给了其自己的答案。龙头股份(600630-SH)放量涨停,泰达股份(000652-SZ)亦在犹疑中封住涨停板。金鹰股份(600232-SH)、申达股份(600626-SH)、常山北明(000158-SZ)皆有不俗的涨幅,显示出市场对此具有明显的一致预期。

然而,口罩虽然受益明显,但是市场进入门槛较低,整体竞争较为激烈,很难确定哪家公司能够明显受益,以及最终受益的程度。尤其是在公司营收中占比不高的公司,更需要细细甄别。

除了这个常见的防护措施外,按照老祖宗的办法,熬醋亦是一个可以预防流感的有效方法。就目前的资本市场而言,以醋为主营业务的上市公司只有恒顺醋业(600305-SH)一家。考虑到其在资本市场的稀缺性,以及公司的成长性带来的安全边际,这倒是一个可以考虑的标的。

医护人员防护

医护人员处于与新型冠状病毒斗争的第一线,和普通民众相比,风险敞口更大,更需要足够的防御措施以将风险将至最低。这其中最为基础的,应该就是帽子、眼罩、面罩、口罩、防护服、医用手套等医用耗材。

可以预计,随着近期新型冠状病毒确诊的病例增多,分布范围进一步蔓延,国家的防范措施必然会进一步加强,各医院亦将大量增大对医用耗材的采购。由于医用耗材市场集中度比较高,上市公司受益于事件驱动相对比较明显。

盘面上来看,振德医疗(603301-SH)作为医用耗材领头羊强势涨停,英科医疗(300677-SZ)后知后觉尾盘拉升。相对而言,基本面不俗的奥美医疗(002950-SZ)和蓝帆医疗(002380-SZ)分别录得5.92%和3.12%的涨幅,明显存在补涨需求。

疫苗并不直接受益

疫苗板块今天康泰生物(300601-SZ)大涨9.9%,接近涨停;华兰生物(002007-SZ)略涨4.14%,这个疫苗板块的上涨多少有点无厘头。

今日中午,康泰生物表示公司没有最新冠状病毒相关产品的研发。

华兰生物虽然拥有四价流感疫苗,但是四价中亦没有针对武汉冠状病毒。实际上,疫苗产品虽然是最好的预防和消灭疾病的手段,但是研制出一款疫苗需要花费数年时间,疫苗公司短时间内并不能直接受益于此类突发公共事件。

当然,长期来看,事件此起彼伏的脉冲会逐渐提高二类疫苗在国内过低的渗透率,进而提高疫苗类公司的营收情况,以康泰和华兰为代表的行业内龙头企业将明显受益。

这是后话。

诊断环节

华大基因是一个喜欢蹭热点的公司。

搞了这么个动作,今天的盘面也是给力,涨了9.49%。同一概念的硕世生物,因为出身在科创板,涨幅在20%。

其实这是一个最没有必要看的板块。

我们姑且不去假如政府不采购它的试剂盒,即便采购,全世界范围内,确诊病人到今天才200余例,单纯从商业的角度来说,这不是一笔赚钱的买卖。

至于说以后情势发生变化,那是以后的事情。

治疗过程

一种疾病成为一个突发的公共事件,核心在于当下的不可知与不可治。

但凡已经被人类认知和攻克的疾病,都已经被人类牢牢地掌控住。

直到目前,我们尚未确认武汉新型冠状病毒的传染源,我们也不晓得这个疾病是否存在“人传染人”这个传染链条。我们对这个疾病的认知,还有待于深化。

这也意味着,我们并没有对症的药物去予以治疗。今天涨了一大堆抗感染与抗生素的药物,似乎也说明我们当前治疗这个疾病的手段乏善可陈,丙球、激素、抗菌、抗病毒,看家的本领都用上,也就这些手段了。

当然,今天的资本市场上,还有一个缺位的,生产糖皮质激素的现代制药(600420-SH)和仙琚制药(002332-SZ)。两个股票同类属性却没有同涨同跌,说明市场还没有往这方面挖掘。

毫无疑问,这些都缺乏明显的持续性。因为病例数只有那么多。除非后期大规模出现确诊病例,不然当前的上涨都是一时兴起。

需要留意的是可能走量的药物。这个走量,不是因为疗效,而是大众的心理。

达菲能有效治疗吗?不能。所以东阳光药(01558-HK)炒的是心理安慰。为其提供原料的莱茵生物(002166-SZ)也是顺带着跟风;中药有作用吗?白云山(600332-SH)的板蓝根,以岭药业(002603-SZ)的连花清瘟胶囊,香雪制药(300147-SZ)的抗病毒口服液,好像是有一点用。但是若说根治,恐怕没有人敢拍这个胸脯。

实际上,中医的优势在于因人而异,辨证下药。中成药既然为成药,便缺乏了因人辨证的这个中医基础。所以当代的中成药,总是有对部分人有效,对部分人无效的情况。港股上市的中国中药(00570-HK),面临的就是这个窘境。

但是,按照国人习惯性焦虑的传统,囤货与抢货是一个在一定情境下可能发生的大概率事件。甭管有没有实效,只要能提高安全感,降低焦虑感,这些似是而非的药物卖断货,也是可能的。

“形而上者谓之道,形而下者谓之器”。资本市场每时每刻的跌宕起伏,都是现实生活的写照。放弃幻想,保持冷静,是每一位投资者进入市场最基本的功课。来自丫丫港股圈

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